Análisis. El aquí no pasa nada está dejando de proporcionar réditos. Se acerca la hora de hablar claro y poner soluciones encima de la mesa. La parálisis de las autoridades españolas y del propio sistema financiero de cajas y bancos, en un intento de contener la crisis de confianza en nada está contribuyendo a detener el avance imparable de las dudas y los ataques concurrentes de angustia y miedo. La parálisis, el aquí no pasa nada, son disparos al corazón del propio sistema financiero. Hablar claro, tomar medidas y contener el avance del pánico serviría para cauterizar heridas que llevan tiempo sangrando. Las noticias que llegan del otro lado del charco aumentan la inquietud y desautorizan dicha estrategia.

El sistema financiero de los Estados Unidos está atravesando por momentos dramáticos. La angustia de Wall Stret que está en su fase germinal según algunos analistas, y es lo más temible, está expandiendo la zozobra al resto del sistema financiero mundial. Los nervios están a flor de piel. Entre 2004 y 2007 quebraron tres bancos comerciales. La bancarrota de Lehman Brothers, una entidad legendaria en Estados Unidos, que habría sobrevivido a la crisis de 1929, ha desaparecido y su efecto sobre las bolsas ha sido devastador. La depreciación del valor bursátil del sistema financiero está contribuyendo a deteriorar aun más, si cabe, su situación patrimonial. En los primeros meses de 2008 han quebrado ocho bancos, a los que hay que añadir los que ahora se anuncian y los que aún no se han producido pero que están en todas las quinielas.

Es una crisis financiera en la que confluyen absorciones que encubren quiebras y bancarrotas puras y duras. En Europa, la crisis del sistema financiero, se está resolviendo, de momento, mediante absorciones, fusiones forzadas y nacionalizaciones encubiertas (Reino Unido y Dinamarca). En los Estados Unidos, primero fueron los ajustes de plantilla en la banca de inversión, con recortes espectaculares y cierre de oficinas y áreas enteras de negocio. A continuación fueron las especulaciones sobre fusiones y la reflexión crítica sobre el margen de negocio de la intermediación financiera clásica.

A estas alturas la crisis de las subprime es solo la punta del iceberg de un problema de mayor calado. El Departamento del Tesoro ha decidido intervenir en aquellos casos más graves. No es el caso de la Unión Europea (área euro) que en su reciente reunión de ministros de Economía y Hacienda optó por descartar la intervención pública para organizar rescates financieros. Los llamamientos para que la Reserva Federal rebaje los avales y garantías para el préstamo de dinero al sistema financiero son constantes. En su reverso, el Banco Central Europeo ha optado por endurecer las garantías para prestar dinero al sistema financiero de esta parte del Atlántico, lo que ha generado una guerra de ofertas para captar depósitos, es decir liquidez, de los particulares. Guerra de liquidez que a duras penas disimula que el sistema financiero tiene que trabajar a pérdidas.

Entre la muchas medidas de autodefensa se encuentran los fondos que voluntariamente están intentando crear partes del sistema financiero para protegerse de su propia bancarrota. Todas las opciones están abiertas.

Las entidades financieras, al igual que hicieron Fannie Mae y Freddie Mac, y que el Banco de España teme que esté haciendo nuestro sistema financiero, no están reajustando como es su obligación el valor de los activos al valor de mercado, en función de la demanda real de los mismos. Activos que tienen un valor en balance y otro bien distinto y muy mermado en la vida real. El riesgo de recalificación a la baja de dichos activos, es una probabilidad que se llevaría por delante a muchas entidades. A dicha práctica se une la ocultación del alcance real de la morosidad (básicamente de promotores y por apalancamiento) con el único objetivo de diferir las pérdidas hacia otros ejercicios, posponiendo el reconocimiento de pérdida de capital y la verdadera situación patrimonial de las entidades financieras.

“Cuando las barbas de tu vecinos veas pelar pon las tuyas a remojar”. La bancarrota en todo caso en nada se parece a un afeite. La Corporation Federal de Garantía de Depósitos (FDIC), por boca de su presidenta, Sheila Blair, acaba de pedir refuerzos financieros al Departamento del Tesoro, para hacer frente a futuras quiebras. Solo la quiebra del banco californiano IndyMac le costó a la FDIC, 8.900 millones de dólares. La FDIC cubre la inversiones de los impositores hasta 70.000 euros y la FDIC se nutre de los fondos que aporta el propio sistema financiera para dar cobertura a los clientes. Y pide refuerzos al Departamento del Tesoro porque ha detectado en el último mes de agosto 117 instituciones financieras con problemas agudos de liquidez. La crisis de bancos comerciales de segundo nivel está pasando desapercibida para la opinión pública mundial.

El Fondo de Garantía de Depósitos de España, por su parte, está regulado por el Real Decreto 2606/1996 de 20 de diciembre y modificado por el Real Decreto 948/2001 de 3 de Agosto. Dicho fondo sólo garantiza al usuario de nuestro sistema financiero 20.000 euros por entidad con independencia del número de contratos o del importe que tuviera depositado en la entidad en crisis. Y recordamos la cobertura real de la que disponemos los españoles ante amenazas de bancarrota porque la dramática situación del sistema financiero de los Estados Unidos, es un problema de alto riesgo y muy contagioso. Las prácticas contables son similares en todo el mundo occidental y la interdependencia de los sistemas financieros occidentales muy alta.

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