Análisis. El sistema financiero ha mutado. Se ha producido una transformación genética. Lleva tiempo anunciándose, pero en la semana pasada enseñó su nuevo rostro. La intermediación financiera al uso ha desaparecido. Habrá banca minorista, muy automatizada (Internet) y la banca de inversión, estoy pensando en la escala local se estructurará en torno a Fondos de Inversión Local y Regional (los habrá de ámbito Nacional e Internacional), los nuevos actores, comprometidos con el territorio y con sus empresas. Serán los nuevos actores de la industria del activo, serán entidades especializadas, separadas de los sistemas financieros comerciales, y los motores económicos de la nueva etapa.

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La banca comercial al uso tendrá un nuevo papel en la industria del dinero, papel que tendrá que compartir con los particulares y con nuevas entidades especializadas. Todos podrán prestar, incluso desde dentro del propio banco, de nuevo Internet irrumpe cambiando las reglas del juego. El sistema ha cambiado. El mercado, la sociedad, no se deja intimidar por legislación obsoleta. La ciencia, mejor dicho, la humanidad no se rompe el hueso sacro para que unos pocos, en plan superman, simulen que pueden parar el mundo. El mundo, la realidad, les ha aplastado. Todo ha cambiado y cuanto más se retrase su aceptación, peor. Internet ha sido indispensable para diseminar, esparcir, con una eficacia sorprendente la morralla tóxica (productos financieros), pero por idénticas razones, por su poder, puede usarse para mejorar las prácticas financieras.

Estamos en el ocaso del esplendor decimonónico de la industria de bienes raíces. Hemos entrado, de bruces, a bofetadas, con los sobresaltos que conocemos, hundidos en el estiércol de una crisis financiera tan espantosa como copiosa, en la era del conocimiento. Sí o sí. Hemos desembarcado a la fuerza, a empellones, desplazados por la crisis que nos zarandea a placer y perdiendo pie, en la era del conocimiento, del trabajo duro, de la calidad y de la seriedad moral. Es lo que viene.

La crisis financiera es también y sobre todo una crisis de indecencia.Desvergüenza protagonizada por entidades sin dueños, en manos de gestores, uncidos a sus bonus, temerarios, irresponsables, y uncidos a sistemas de tasación (valoración de activos) a su servicio, con agencias de valoración y de rating a merced que permitían apalancamientos inverosímiles y en su conjunto con un sistema arcaico y podrido hasta la médula. La crisis del sistema financiero es la crisis de la estrafalaria industria de los bienes raíces y la no menos estrafalaria industria financiera al uso. Era una crisis sabida, mascada, no cabe la inocencia, organizada alrededor del disparate y estructurada como locura colectiva.

En España la crisis financiera ha adoptado la forma de crisis inmobiliaria, con fuerte protagonismo de la política, más que nada de la política local, que esta vez sí, se queda sin el abrevadero de la promoción inmobiliaria. Ya nadie quiere fotografiarse con los prohombres de los bienes raíces. El promotor inmobiliario, prototipo del éxito social y aspiración máxima en la escala del triunfo empresarial y económico, ha entrado en declive. Su compañía, tan solicitada hasta hace unas semanas, se ha convertido en un balasto, en una sobrecarga que ningún político puede permitirse. Ahora toca I+D+i, a saber, conocimiento. Y para la nueva etapa estamos escasos de habilidades y experiencia. Se acabó, de repente, la juerga del I+D+i por todo tipo de memorandos y declaraciones, se acabó la alegría con los acrónimos y con la simulación de conocimiento. Para entrar en los mercados internacionales, con nuestra producción de bienes y servicios, tendremos que trabajar muy duro. La tecnología avanzada y la capacidad productiva no caen del cielo.

Asistimos a un cambio global que no será fácil. La era del conocimiento, la economía del conocimiento, la economía de la atención en la que ya estamos, ha dinamitado, derrumbado muchos paradigmas con la cuota de inestabilidad que es propia de estas situaciones y afectará a nuestras convicciones, muy ingenuas, sobre la abundancia de burocracias locales, regionales, nacionales e internacionales, infatuadas, tediosas e infames; afectará a nuestras convicciones, infantilizadas por el Estado del Bienestar, sobre la seguridad, sobre el verdadero poder de la humanidad y sobre una existencia sin límites.

La crisis de indecencia ha sido posible porque el sistema financiero tenía y tiene, como rehenes, en sus mazmorras, en sus cajas fuertes, a todos los ahorradores, a los cuentacorrentistas y a las empresas. Posición que les ha permitido enlodarse en la perfidia, sin ser señalados con el dedo o conducidos a los tribunales. Su gestión se ha convertido en un pesado fardo para los ciudadanos y tanto desmán habrá que corregirlo con el esfuerzo colectivo. El Estado somos todos, ¿lo había olvidado? Ahora toca pagar los daños ocasionados. Toca rascarse el bolsillo, o sea, rascar sobre lo que no hay y que terminará convirtiéndose en un rasca/rasca sobre el pellejo.

Estamos en la era del conocimiento, en la economía del conocimiento y otros protagonistas reemplazarán el liderazgo obsoleto y menguado de estructuras financieras con flojo oficio: las Cajas de Ahorro, vetustas instituciones puestas a remojo y a enfriar por los acontecimientos. Y digo lo de vetustas porque su especialidad era medir el riesgo, para lo que han demostrado escasa competencia. Lo que se necesita ahora mismo, es abrir nuestro mercado financiero a los nuevos actores, los Fondos de Inversión Local y Regional, con otro tipo de profesionales al frente, expertos en valorar oportunidades y expectativas, con mentalidad empresarial, reemplazando las estrategias obstruccionistas del sistema financiero clásico, orientado al préstamo.

Nuevas entidades, privadas, con su propia base social y estructura de capital, orientadas al compromiso con el territorio y con las empresas, actuarán como motores de la microempresa y de la pequeña y mediana empresa, capitalizándolas y proyectándolas, las ya existentes y las que, por supuesto, se puedan crear. Sustituirán al sistema financiero convencional empecinado en detraer el ahorro local y regional para colocarlos en otros pagos sin orden ni concierto, y de lo que tanto se lamenta Juan Vicente Herrera, Presidente de la Junta de Castilla y León, que no para de reclamar a las Cajas, siempre que tiene oportunidad, un mayor compromiso con el territorio donde captan su dinero. Y citamos a Juan Vicente Herrera como testimonio de un sentir muy extendido.

Las nuevas entidades, los Fondos de Inversión Local y Regional, serán cotizadas, tendrán que cotizar en bolsa para contribuir a hacer líquidas las microempresas y las pequeñas y medianas empresas. Acabar con el actual disparate económico en el que la economía real, la que soporta el PIB local y regional no vale un duro y nadie da un duro por ella, es una emergencia. O nos ponemos manos a la obra para resolver dicha aberración, mírese por donde se mire, o la economía involutiva se convertirá en nuestra principal seña de identidad. Es indispensable que aflore toda esa riqueza, espectacular, que el sistema ahora mismo desprecia, hay que ponerla en valor, y se necesita un punto de partida, sólido, para hacerlo subir a la alta tecnología, a la calidad y a la capacidad productiva.

Las emisiones irrestrictas de dinero, inflacionistas, disparatadas, fuera del orden económico, a las que estamos asistiendo, pavorosas, está demostrado, son contraproducentes. Tumban el valor del dinero y generan una riqueza ilusoria. La economía del conocimiento en la que entramos, atemperará el papel dominante de las autoridades monetarias y el monopolio que detentan. Serán necesarios contrapoderes, menos regulación y de más calidad. Menos regulación de inspiración reglamentista y más regulación de matriz moral y a la vez resolutiva.

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